中材国际:水泥企业技术改造市场空间大、需求多!

12月20日,中材国际发布投资者关系活动记录表,公司于2022年12月16日接受79家机构单位调研,机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

投资者关系活动主要内容介绍:

1、介绍公司2022年前三季度经营业绩、资产重组进展、战略发展方向1、2022年以来,公司积极应对疫情冲击、成本上升、物流不畅等风险挑战,扎实推进生产经营和改革创新,前三季度实现营业收入266.31亿元,同比增长6.50%;实现归母净利润15.64亿元,同比增长9.85%。

2、公司拟以发行股份及支付现金的方式购买合肥院100%股权,并募集配套资金。以2022年3月31日为评估基准日,选取收益法评估结果为定价依据,合肥院100%股权的评估值约为36.47亿元,截至2022年3月末,合肥院归母净资产约26.55亿元,对应增值率为37.35%;2021年度合肥院实现归母净利润约3.10亿元,对应的静态市盈率为11.75倍。

11月24日,公司董事会批准了以现金方式收购智慧工业100%股权事项,交易金额3.77亿元。智慧工业主要从事水泥生产线运维服务,现有提供生产线运维服务的境外水泥生产线共计13条,主要分布在中东、北非等相关国家,合计水泥产能1,888万吨。本次收购有利于公司强化运维服务业务的资源和能力,促进公司转型发展。

3、“十四五”期间,公司将秉持“一核双驱”、“三业并举”的顶层设计,致力于成为材料工程行业科技创新的引领者、绿色智能的推动者和全球发展的建设者。一核是水泥和矿业工程技术服务,是公司发展的基石与战略核心;双驱是数字智能和高端装备,数字智能是现代工程服务业的软件系统,高端装备是硬件系统,两者是新一代工程服务业务发展的核心驱动力;未来工程技术服务做优做强,属地经营做强做大,第二赛道培育突破,三业并举。


二、互动交流

问:公司股权激励计划2022-2024年业绩考核目标是净利润复合增长率不低于15.5%,公司是否有信心完成考核目标?

答:目前公司生产经营情况稳定,在手合同相对充足。我们将继续紧盯市场、紧盯一线,积极融入国内国际双循环的新发展格局,在国内,全力服务大型水泥集团和“两高”技改项目。在海外,派驻高管深入一线,与业主积极沟通,激活启动一批项目;通过国内的槐坎南方等项目等积累了先进经验,我们把技改方案和高端装备带到海外项目,积极推动海外项目进行改造。

在项目执行过程中,公司坚持全流程精细化管理,充分运用数字智能管理模式,同时通过推进全球化采购、提高装备自给率、适度拓展延期付款项目等手段,提高盈利能力。

问:公司怎么看待未来国内水泥工程、装备和服务市场的发展,公司将如何开展国内业务?

答:今年以来,由于国内水泥需求和利润下滑,水泥业主放缓了对产能置换的投入。但是伴随水泥行业向“高端化、智能化、绿色化”转型,老线技术改造和水泥装备仍有较大需求。2022年前三季度,在市场环境比较严峻的情况下,公司老线技改订单仍然保持增长。

从目前国内的情况看,近几年水泥工程行业以存量为主,市场空间依然很大。我国在运行的水泥熟料生产线大概1600条,其中运转10年以上的线大概有1400余条。近年来,水泥工艺技术装备节能、减排、减碳的外部环境压力较大,行业相应取得的技术进步也较为明显,水泥企业对新技术、新装备的需求持续释放,存量技术改造市场空间较大。新版《水泥单位产品能源消耗限额》已于今年11月实施,2025年水泥行业标杆产能要超过30%,能效基准水平以下的熟料产能要基本清零,对水泥生产的综合能耗、综合煤耗提出了较高要求和严苛的时间表。近期四部委发布《建材行业碳达峰实施方案》,提出了“十四五”“十五五”两个阶段的主要目标。相关政策方案将有利于行业淘汰落后产能,改善行业供需关系,加快绿色低碳技术创新,对公司是挑战更是机遇,公司将持续加大相关研发投入和储备,引领行业落实“双碳”目标。

问:公司对海外市场有哪些预判,未来将采取什么措施应对市场变化?

答:境外市场要分区域来看。新建增量主要来自非洲、中东、东南亚等“一带一路”沿线国家基建需求。在发达国家,存量老线升级改造的潜力较大。统计显示,除中国外,目前全球约有2400条水泥熟料生产线,其中非新型干法线700条,其余1700条新型干法线中,20年以上生产线约1000条,有400条生产线位于碳减排压力较大的欧美国家,老线技改市场空间较大。

在目前国外经营环境不确定性增加的情况下,我们既要关注增量更要关注存量。公司将凭借前20年积累的业主资源和项目业绩,充分利用遍布全球的属地公司,创新业务模式,通过EPC+F+M等模式做好存量市场的开拓和深耕。

问:水泥装备业务前景如何?公司未来将如何打造装备业务板块?

答:目前水泥整线EPC需求有限,但是随着水泥行业“高端化、绿色化、智能化”转型和行业质量升级、集中度提高,以装备为核心的技改及数字化、运维需求巨大。

公司将整合内外部资源,打造装备业务板块统一平台;在装备平台下属各专业装备产品层面,按照“合并同类项”原则实现专业聚焦,一个装备、一个主体,力争打造若干个“专精特新”装备领域的单项冠军或隐形冠军;统一研发资源,以市场为导向,打造新型研发机构;融合现行激励措施和合肥院成熟的员工持股平台,最大化激励效用。

问:今年以来公司运维服务业务的新签合同明显提升。未来将如何提升运维服务业务的市占率?

答:公司运维服务主要包含水泥生产线运维服务和矿山运维服务。2022年1-9月,公司运维服务新签合同94.23亿,同比增长90%,其中矿山运维服务新签合同额为58.63亿元,水泥生产线运维服务新签合同额为35.61亿元。

矿山运维:伴随国家对安全矿山、绿色矿山要求越来越严,业主更倾向于专业化分包,下一步中材矿山将进一步提升国内石灰石矿山运维的市场份额,拓展国内骨料矿项目,与中材国际协同出海,加大海外业务占比,提升市占率。

水泥生产线运维:公司将通过提升核心装备份额和数字化、智能化改造等方式,增加客户黏性,与水泥企业开展更全面的合作。境内主要通过装备拉动维修、备品备件业务;境外机会主要集中在技术人员欠缺、专业化程度低的地区新建生产线上。

问:公司智能化技术和系统在水泥行业的综合竞争力如何?未来业务展望如何?

答:公司智能化水平在行业处于领先地位。我们的优势是作为水泥技术装备工程系统集成服务商,系统智能化贯穿数字设计、智能制造、智慧建设,到生产线交付后智慧运维的全生命周期;此外还有水泥矿山,我们致力于打造绿色智能矿山服务全链条服务能力。水泥业主持续的升级改造,与中材国际一体化的系统集成服务密切相关。

我们预计,水泥智能化改造业务将保持较快增长。一方面,工业智能化受到国家产业政策的积极推动;另一方面,水泥产线的智能化升级受到各大水泥集团的高度关注,智能化示范线树立了行业标杆,坚定了行业智能化升级的信心。经公司内部统计,公司完成的智能化改造项目,业主的投资回收期约3-4年,在技术及经济上均取得了很好的效果;

中国中材国际工程股份有限公司是一家从事工程建设业务、装备制造业务、环保业务、生产运营管理业务、其他业务。其主要提供的产品或服务有机械设备制造与销售、水泥生产线土建与安装和设计及技术转让等。近年来,公司不断加强精细化管理,充分发挥在质量、成本和工期方面的比较优势,创造了多项水泥工程建设领域的“第一”:公司承建的都江堰拉法基项目是国内第一个EPC水泥总承包项目;铜陵海螺5000t/d水泥熟料生产线是中国第一条5000t/d国产化示范线,被誉为“中国水泥工业里程碑”;多米尼亚项目是中国企业在海外承建的第一个水泥工程总承包项目;阿联酋UCC项目是中国企业在海外承建的第一条日产万吨水泥生产线;阿尔巴尼亚FK项目是第一个将中国大型水泥成套设备出口到欧洲的项目;匈牙利 NOSTRA项目被当地媒体称为“世界最美丽的水泥厂”;埃及GOE Beni Suef 6*6000t/d项目是世界水泥行业迄今在同一地点、同一时间、同步建设的最大规模水泥生产线项目,创造了“中国制造”和“中国速度”的新典范。

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